Amikor vállalkozása végre elkezd pénzt keresni, akkor fektessen be, hogy még több pénzt keressen. A vállalkozásoknak a lehető legtöbbet kell kihozniuk nyereségükből és megtakarításaikból azáltal, hogy komoly beruházásokat valósítanak meg, amelyek évről évre növekedni fognak. Ha nem fektet be, akkor elszalasztja a pénzügyi lehetőségek növelésének fontos lehetőségeit. A szervezetek különféle típusú pénzügyi adatokat és elemzési eszközöket használnak a befektetési döntések meghozatalakor. Ha friss termékötlete van, vagy különböző vállalatok részvényeinek vásárlásán gondolkodik, ne rohanjon a tervezésbe. Biztosnak kell lennie abban, hogy a vállalkozás értelmes. Ha vállalati pénzeszközöket akar használni, akkor pontosan tudja, hogy pénzt keres-e vagy veszít-e a projekten.
A kérdés most az: Hogyan kellene megalapoznia egy javaslat megvalósíthatóságát? Tulajdonképpen egyszerű. Számolja ki a belső megtérülési rátát, és megkapja a választ. A belső megtérülési ráta, IRR röviden: egy fontos döntési mutató, amely felhasználható a jövőbeni készpénz összegének előrejelzésére. Segít a vállalatának összehasonlítani az egyik projektet / beruházást a másikkal, és ami a legfontosabb, kideríteni, hogy életképes-e. Abban a pillanatban, amikor az IRR rendeződik, a szervezet minimális megtérülési rátájához viszonyítják. Minél magasabb a belső megtérülési ráta, annál nagyobb a növekedési potenciál. Ha az IRR alacsonyabb, a javaslatot azonnal el kell utasítani.
Az IRR használata a pénzügyi döntéshozatalban
Tanácstalan vagy, mert nem tudod, milyen projektet érdemes folytatni. Itt játszik szerepet a belső megtérülési ráta. Egyszerű módszert kínál a vizsgált különböző projektek megvalósíthatóságának összehasonlítására. Az olyan szakemberek, mint a pénzügyi vezetők, nincsenek tisztában az IRR-rel kapcsolatos hiányosságokkal, és nincsenek teljesen felkészülve annak jelentőségének vagy megfelelő használatának értelmezésére.
Ha időt szán több befektetés vizsgálatára, azonnal rájön, hogy azok vonzó belső megtérülési rátán alapulnak. A mérőszámot a befektetési döntések igazolására alkalmazták. Nem nehéz megérteni az IRR vonzerejét, mivel meglehetősen egyértelmű összehasonlítást nyújt egy adott befektetés éves hozamáról. Nem torzító számítást néz. Ellenkezőleg, kiválaszthatja a megfelelő projekteket. Ami a legfontosabb: nem kockáztatja meg, hogy irreális elvárásokat támasszon magával vagy a részvényesekkel szemben.
Ennek ellenére a belső megtérülési ráta nem lehet az egyetlen mutató, amelyet a pénzügyi döntéshozatal során használnak. Ez százalékban van kifejezve, ami azt jelenti, hogy az IRR nem veszi figyelembe a megállapodás teljes mértékét. Egyszerűen szólva, más mérőszámokkal együtt kell használni a tőkeköltségvetésből származó eredmények megerősítésére.
Az IRR-t nem szabad összekeverni a megtérüléssel
A befektetés megtérülésének vizsgálatakor két mutatót használhat: a belső megtérülési rátát és a befektetés megtérülését. A befektetés megtérülése egy üzleti ügylet arányának növekedésére vagy csökkenésére vonatkozik egy bizonyos időkereten belül. Figyelmet kell fordítani arra a tényre, hogy az IRR és a ROI kiegészítő mérőszám, csak a pénz időértéke különbözteti meg a kettőt. Az IRR viszont hasznos a tőkeköltségvetés becsléséhez, amikor bővítéseket hajt végre. Az IRR a ROI-hoz képest csökken, amely állandó marad.
A projektalapú programok vagy folyamatok becsléseit nem könnyű megvalósítani, mert ezek megváltozó tényezőket tartalmaznak. A pontosság attól függ, hogy mi számít költségnek és megtérülésnek. A ROI mostantól mindig jó választ adhat. Az IRR kiszámításának képlete megegyezik az NPV kiszámításának képletével. Tehát van valami különbség? Igen. Az NPV helyébe 0, a diszkontráta helyett IRR lép. Az IRR kiszámításának képlete nem bonyolult.
Ha magántőke-befektetéseket fontolgat, akkor nem jó ötlet a megtérülés kiszámítása, mivel megtudhatja az érintett részvények várható megtérülését. Az IRR figyelembe veszi a befektetések növekedését, ugyanakkor a ROI figyelembe veszi a cash flow kezelésének időzítését. Amire emlékeznie kell, hogy mindkét mutatónak megvannak az erősségei és gyengeségei.
IRR vs. Összetett éves növekedési ráta
Általános szabály, hogy az IRR rugalmasabb, mint az összetett éves növekedési ütem (CAGR), abban az értelemben, hogy több cash flow-t és időszakot vesz figyelembe. Más szavakkal, nem veszi figyelembe az összes olyan változó, amely a befektetések tekintetében fordul elő. Az összetett éves növekedési ráta a kezdeti befektetési összegre, valamint a növekedési ütem meghatározásának végső értékére összpontosít. A számítás valóban egyszerűbb a belső megtérülési rátához képest (kézzel is kiszámítható), de ez nem pótolja a korlátokat.
Képzelje el a következő forgatókönyvet: Fektetni szeretne egy ötletbe, amely bizonyos műszerek beszerzését igényli nagy pontosságú alkatrészek gyártásához egy fontos vevő számára. A projekt valószínűleg hosszú időre meghosszabbodik, és amikor véget ér, a vállalat elkészíti saját részeit. A projekt működéséhez szükséges összeg 500,000 150,000 dollár. Becsült cash flow az elkövetkező évekre 170,000 190,000, 200,000 80,000, XNUMX XNUMX és XNUMX XNUMX dollár. A terjeszkedést annak a jogi szerződésnek megfelelően határozzák meg, amelynek aláírását az ügyfél vállalta. Körülbelül XNUMX XNUMX dollárt takaríthat meg, amikor a felszerelésről van szó. Biztosan tudnia kell, hogy tapasztalja-e a jövőbeni sikereket.
Az IRR bonyolultabb problémák esetén hasznos lehet. Például, ha változó pénz be- és kiáramlással foglalkozik, akkor nagyon ajánlott az IRR képletet használni. Az Excel segítségével kiszámíthatja a belső megtérülési rátát. Ha úgy gondolja, hogy az Excel IRR funkciók használata túl bonyolult, használjon online számológépet. Csak meg kell adnia az előre jelzett cash flow-kat és azok bekövetkezésének dátumát. Miután a beviteli paraméterek elkészültek, a számológép automatikusan meghatározza a projekt / beruházás IRR-jét.
Összegezve: nincs könnyű dolga. Biztosítania kell, hogy profitot szerezzen befektetéseiből, ezért számítások alapján kell meghoznia a döntéseket. Most már tudja, mi a megfelelő eszköz a jó minőségű döntéshozatalhoz.
