A Nemzetközi Légi Szállítási Szövetség (IATA) arra számít, hogy 2023-ban visszatér a globális légitársaság nyereségessége, mivel a légitársaságok 19-ben továbbra is csökkentik a COVID-2022 világjárvány üzleti tevékenységükre gyakorolt hatásaiból eredő veszteségeiket.

2023-ban a légitársaságok 4.7 milliárd dolláros nettó nyereséget várnak, ami 0.6%-os nettó haszonkulcsot jelent. Ez az első nyereség 2019 óta, amikor az iparág nettó nyeresége 26.4 milliárd dollár volt (3.1%-os nettó haszonkulcs).

2022-ben a légitársaságok nettó vesztesége várhatóan 6.9 milliárd dollár lesz (az IATA júniusi kilátásai szerint 9.7-re 2022 milliárd dolláros javulás). Ez lényegesen jobb, mint a 42.0-ben, illetve 137.7-ban realizált 2021 és 2020 milliárd dolláros veszteség.

„A COVID-19 válságban a légitársaságok jellemzője a reziliencia. 2023-ra tekintve a pénzügyi fellendülés 2019 óta az első iparági nyereséggel ölt testet. Ez nagy eredmény, tekintve a kormány által elrendelt pandémiás korlátozások által okozott pénzügyi és gazdasági károk mértékét. De az ipar 4.7 milliárd dolláros bevételén elért 779 milliárd dolláros nyereség is azt mutatja, hogy sokkal több fedeznivaló van a globális ipar szilárd pénzügyi alapokra helyezéséhez. Sok légitársaság kellően nyereséges ahhoz, hogy magához vonzza a tőkét, amely az iparág előremozdításához szükséges a szén-dioxid-mentesítés során. De sokan mások különféle okok miatt küszködnek. Ide tartozik a megterhelő szabályozás, a magas költségek, a következetlen kormányzati politikák, a nem hatékony infrastruktúra és egy olyan értéklánc, ahol a világ összekapcsolásának jutalma nem oszlik el egyenlően” – mondta Willie Walsh. IATAfőigazgatója.

2022

A 2022-re vonatkozó kilátások javulása nagyrészt a megerősödött hozamoknak és az emelkedő üzemanyagárak melletti erős költségkontrollnak köszönhető.

Az utasforgalom várhatóan 8.4%-kal nő (a júniusban várt 5.6%-ról). Ennek az erőnek a hatására az utasok bevételei várhatóan 438 milliárd dollárra nőnek (a 239-es 2021 milliárd dollárról).

A légi áruszállításból származó bevételek kulcsszerepet játszottak a veszteségek csökkentésében, a bevételek várhatóan elérik a 201.4 milliárd dollárt. Ez javulás a júniusi előrejelzéshez képest, amely nagyjából nem változott 2021-hez képest, és több mint kétszerese a 100.8-ben keresett 2019 milliárd dollárnak.

A teljes bevétel várhatóan 43.6%-kal nő 2021-hez képest, és eléri a 727 milliárd dollárt.

A legtöbb egyéb tényező negatívan alakult a GDP-növekedési várakozások leminősítését követően (a júniusi 3.4%-ról 2.9%-ra), valamint a COVID-19-korlátozások több piacon, különösen Kínában történő feloldásának késedelmét követően. Az IATA júniusi előrejelzése szerint az utasforgalom 82.4-ben eléri a válság előtti szint 2022%-át, de most úgy tűnik, hogy az iparági kereslet élénkülése eléri a válság előtti szint 70.6%-át. A rakomány ezzel szemben a várakozások szerint 2019%-kal haladja meg a 11.7-es szintet, de ez most valószínűbb, hogy a 98.4-es szint 2019%-ára mérséklődik.

Költségoldalon a sugárhajtású kerozin ára várhatóan átlagosan 138.8 USD/hordó lesz ebben az évben, ami jóval magasabb, mint a júniusban várt 125.5 USD/hordó. Ez a magasabb olajárakat tükrözi, amelyet a történelmi átlagokat jóval meghaladó jet crack spread eltúloz. Még az alacsonyabb kereslet mellett is, amely csökkenti a fogyasztást, ez 222 milliárd dollárra emelte az iparág üzemanyagszámláját (jóval meghaladja a júniusban várt 192 milliárd dollárt).

„Az, hogy a légitársaságok csökkenteni tudták veszteségeiket 2022-ben a növekvő költségek, a munkaerőhiány, a sztrájkok, a számos kulcsfontosságú csomópont működési zavarai és a növekvő gazdasági bizonytalanság mellett, sokat mond az emberek kapcsolat iránti vágyáról és igényéről. Néhány kulcsfontosságú piac, például Kína a vártnál hosszabb ideig fenntartja a korlátozásokat, az utasok száma némileg elmaradt a várttól. Az évet a 70-es utasforgalom körülbelül 2019%-ánál fogjuk zárni. De a hozamok javulásával mind a teherszállító, mind az utasszállító üzletágban a légitársaságok elérik a jövedelmezőség csúcsát” – mondta Walsh.

2023

2023-ban a légiközlekedési ágazat várhatóan nyereségessé válik. A légitársaságok 4.7 milliárd dolláros (779%-os nettó árrés) bevétel mellett 0.6 milliárd dolláros globális nettó nyereségre számítanak. Ez a várható javulás a növekvő gazdasági bizonytalanság ellenére következik be, mivel a globális GDP növekedése 1.3%-ra lassul (a 2.9-es 2022%-ról).

„A gazdasági bizonytalanságok ellenére rengeteg okunk van arra, hogy 2023-at illetően optimisták legyünk. Az alacsonyabb olajár-infláció és a folyamatosan visszafogott kereslet segíthet a költségek kordában tartásában, mivel az erős növekedési trend folytatódik. Ugyanakkor ilyen csekély árrések mellett e változók bármelyikének akár jelentéktelen eltolódása is képes az egyenleget negatív tartományba tolni. Az éberség és a rugalmasság kulcsfontosságú lesz” – mondta Walsh.

Fő illesztőprogramok

Utas: Az utasszállító üzletág várhatóan 522 milliárd dollár bevételt termel majd. Az utaskereslet várhatóan eléri a 85.5-es szint 2019%-át 2023 folyamán. A várakozások nagy része figyelembe veszi a kínai nulla COVID-politikával kapcsolatos bizonytalanságokat, amelyek korlátozzák a hazai és a nemzetközi piacokat egyaránt. Ennek ellenére az utasok száma várhatóan 2019 óta először lépi túl a négymilliárdos határt, és várhatóan 4.2 milliárd utazó fog repülni. Az utasforgalom azonban várhatóan mérséklődik (-1.7%), mivel valamivel alacsonyabb energiaköltség hárul át a fogyasztóra, annak ellenére, hogy az utaskereslet gyorsabban nő (+21.1%), mint az utaskapacitás (+18.0%).

Szállítmány: A rakománypiacok várhatóan fokozott nyomás alá kerülnek 2023-ban. A bevételek várhatóan 149.4 milliárd dollárt tesznek ki, ami 52 milliárd dollárral kevesebb, mint 2022, de még mindig 48.6 milliárd dollárral erősebb, mint 2019. A gazdasági bizonytalanság miatt a rakomány mennyisége várhatóan 57.7 millió tonnára csökken. , a 65.6-es 2021 millió tonnás csúcsról. Ahogy a hasi kapacitás az utaspiacok élénkülésével párhuzamosan növekszik, a hozamok várhatóan jelentős visszalépést fognak tenni. Az IATA a rakományhozamok 22.6%-os csökkenésére számít, főként az év második felében, amikor az infláció-hűtő intézkedések hatása várhatóan csípni fog. A hozamcsökkenést összefüggésbe hozva a rakományhozamok 52.5-ban 2020%-kal, 24.2-ben 2021%-kal, 7.2-ben pedig 2022%-kal nőttek. Még a jelentős és várható csökkenés is jóval a COVID előtti szint felett hagyja a rakományhozamokat.

kiadások: Az összköltség várhatóan 5.3%-kal 776 milliárd dollárra nő. Ez a növekedés várhatóan 1.8 százalékponttal marad el a bevételnövekedéstől, ami támogatja a jövedelmezőség visszatérését. A munkaerő-, szakképzettség- és kapacitáshiány továbbra is költségnyomást jelent. Aggodalomra adnak okot az infrastrukturális költségek is.

Ennek ellenére az üzemanyagon kívüli egységköltségek várhatóan 39.8 cent/ATK-ra csökkennek (a 41.7-es 2022 cent/ATK-ról, és majdnem megegyezik a 39.2-ben elért 2019 cent/ATK-val). A légitársaságok hatékonyságnövekedése várhatóan 81.0%-ra fogja növelni az utasok kihasználtságát, ami alig marad el a 82.6-ben elért 2019%-tól.

A teljes üzemanyag-költés 2023-ban várhatóan 229 milliárd dollár lesz, ami a kiadások 30%-ának felel meg. Az IATA előrejelzése a Brent nyersolaj hordónkénti 92.3 dolláros árán alapul (a 103.2-es átlagos 2022 dolláros hordóhoz képest). A sugárhajtású kerozin hordónkénti átlagos ára várhatóan 111.9 dollár lesz (a hordónkénti 138.8 dollárról). Ez a csökkenés az üzemanyag-ellátás viszonylagos stabilizálódását tükrözi az ukrajnai háború kezdeti zavarai után. A repülőgép-üzemanyagért felszámított díj (crack spread) továbbra is történelmi csúcsok közelében van.

Kockázatok: A gazdasági és geopolitikai környezet számos lehetséges kockázatot jelent a 2023-as kilátásokra nézve.

Bár a jelek arra utalnak, hogy 2023 elejétől enyhülhetnek az agresszív inflációellenes kamatemelések, továbbra is fennáll annak a veszélye, hogy egyes gazdaságok recesszióba esnek. Egy ilyen lassulás hatással lehet mind az utas-, mind a teherszállítási szolgáltatások iránti keresletre. Ez azonban valószínűleg némi enyhítéssel járna az alacsonyabb olajárak formájában.

A kilátások szerint Kína fokozatos újranyitása a nemzetközi forgalom előtt, valamint a belföldi COVID-19 korlátozások fokozatos enyhülése 2023 második felétől. A kínai nulla COVID-politikák meghosszabbítása kedvezőtlenül befolyásolná a kilátásokat.

Ha megvalósulnak, a fenntarthatósági törekvéseket támogató infrastrukturális díjak vagy adók emelésére irányuló javaslatok szintén felfalhatják a jövedelmezőséget 2023-ban.

„A légitársaságok vezetőinek feladata továbbra is kihívást jelent, mivel a gazdasági bizonytalanságok gondos megfigyelése kritikus lesz. A jó hír az, hogy a légitársaságok rugalmasságot építettek be üzleti modelljeikbe, hogy képesek legyenek kezelni a keresletet befolyásoló gazdasági gyorsulásokat és lassulásokat. A légitársaságok jövedelmezősége borotvavékony. Minden szállított utas átlagosan mindössze 1.11 dollárral járul hozzá az iparág nettó nyereségéhez. A világ legtöbb részén ez sokkal kevesebb, mint amennyi egy csésze kávé megvásárlásához szükséges. A légitársaságoknak ébernek kell maradniuk az adók vagy infrastrukturális díjak emelésére. És különösen óvatosnak kell lennünk azokkal, amelyeket a fenntarthatóság jegyében készítettek. Elkötelezettségünk az, hogy 2-ig nulla nettó CO2050-kibocsátást érünk el. Minden erőforrásra szükségünk lesz, beleértve a kormányzati ösztönzőket is, hogy finanszírozzuk ezt a hatalmas energiaátállást. A több adó és magasabb díjak kontraproduktívak lennének” – mondta Walsh.

Regionális kerekítés

Minden régió pénzügyi teljesítménye folyamatosan javul a 2020-ban tapasztalt pandémiás veszteségek mélysége óta. Becsléseink alapján Észak-Amerika az egyetlen régió, amely 2022-ben újra nyereségessé válik. Észak-Amerikához 2023-ban két régió csatlakozik: Európa és a Közel-Kelet, míg Latin-Amerika, Afrika és Ázsia-Csendes-óceáni térség továbbra is mínuszban marad.

Észak-amerikai fuvarozók 9.9-ben 2022 milliárd dolláros, 11.4-ban 2023 milliárd dolláros nyereséget várnak. 2023-ban az utaskereslet 6.4%-os növekedése várhatóan meghaladja az 5.5%-os kapacitásnövekedést. Az év során a régió várhatóan a válság előtti kereslet 97.2%-át fogja kiszolgálni, a válság előtti kapacitás 98.9%-ával.

A régió fuvarozói kevesebb és rövidebb ideig tartó utazási korlátozás előnyeit élvezték, mint sok más ország és régió. Ez fellendítette a nagy amerikai belföldi piacot, valamint a nemzetközi utazásokat, különösen az Atlanti-óceánon túl.

Európai fuvarozók 3.1-ben 2022 milliárd dolláros veszteséget, 621-ban pedig 2023 millió dolláros nyereséget várnak. 2023-ban az utaskereslet 8.9%-os növekedése várhatóan meghaladja a 6.1%-os kapacitásnövekedést. Az év során a régió várhatóan a válság előtti kereslet 88.7%-át fogja kiszolgálni, a válság előtti kapacitás 89.1%-ával.

Az ukrajnai háború megnyirbálta a régió egyes fuvarozóinak tevékenységét. A kontinens egyes csomópontjainál fellépő működési fennakadások feloldása folyamatban van, de a munkazavarok több helyen is folytatódnak.

Ázsiai-csendes-óceáni fuvarozók 10.0-ben várhatóan 2022 milliárd dollár veszteséget könyvelhetnek el, 6.6-ban pedig 2023 milliárd dollárra csökkennek. 2023-ban az utaskereslet 59.8%-os növekedése várhatóan meghaladja a 47.8%-os kapacitásnövekedést. Az év során a régió várhatóan a válság előtti kereslet 70.8%-át fogja kiszolgálni, a válság előtti kapacitás 75.5%-ával.

Az ázsiai és csendes-óceáni térséget kritikusan hátráltatja Kína nulla COVID-politikájának hatása az utazásra, a régió veszteségeit pedig nagymértékben torzítja a kínai légitársaságok teljesítménye, akik szembesülnek e politika teljes hatásával a hazai és a nemzetközi piacokon egyaránt. Ha konzervatívan nézzük a korlátozások fokozatos enyhítését Kínában 2023 második felében, mindazonáltal arra számítunk, hogy az erős elfojtott kereslet gyors fellendülést eredményez az ilyen lépések nyomán. A régió teljesítményét jelentősen növelik a nyereséges légi árupiacok, amelyeken a legnagyobb szereplő.

Közel-keleti fuvarozók 1.1-ben 2022 milliárd dollár veszteséget, 268-ban pedig 2023 millió dollár nyereséget könyvelnek el. 2023-ban az utaskereslet 23.4%-os növekedése várhatóan meghaladja a 21.2%-os kapacitásnövekedést. Az év során a régió várhatóan a válság előtti kereslet 97.8%-át fogja kiszolgálni, a válság előtti kapacitás 94.5%-ával.

A régió profitált az ukrajnai háborúból eredő bizonyos fokú átirányításból, és még jelentősebb mértékben a nemzetközi utazási piacok újranyílásával a régió kiterjedt globális hálózatait használó, megcsappant utazási igényekből.

Latin-amerikai fuvarozók 2.0-ben várhatóan 2022 milliárd dollár veszteséget könyvelhet el, ami 795-ban 2023 millió dollárra csökken. 2023-ban az utaskereslet 9.3%-os növekedése várhatóan meghaladja a 6.3%-os kapacitásnövekedést. Az év során a régió várhatóan a válság előtti kereslet 95.6%-át fogja kiszolgálni, a válság előtti kapacitás 94.2%-ával.

Latin-Amerika élénkülést mutatott az év során, nagyrészt annak a ténynek köszönhetően, hogy sok országban az év közepe óta elkezdték feloldani a COVID-19-re vonatkozó utazási korlátozásait.

Afrikai fuvarozók 638-ben várhatóan 2022 millió dollár veszteséget könyvelhet el, amely 213-ban 2023 millió dollárra csökken. Az utaskereslet 27.4%-os növekedése várhatóan meghaladja a 21.9%-os kapacitásnövekedést. Az év során a régió várhatóan a válság előtti kereslet 86.3%-át fogja kiszolgálni, a válság előtti kapacitás 83.9%-ával.

Afrika különösen ki van téve a makrogazdasági ellenszéleknek, amelyek több gazdaság sebezhetőségét növelték, és bonyolultabbá tették az összeköttetést.

Lényeg

„A 2023-as várható nyereség borotvavékony. De hihetetlenül jelentős, hogy a nyereségesség felé fordultunk. Azok a kihívások, amelyekkel a légitársaságok 2023-ban szembesülnek, bár összetettek, tapasztalataink körébe tartoznak. Az iparág kiváló képességet épített ki a gazdaság ingadozásaihoz, a főbb költségtételekhez, például az üzemanyagárakhoz és az utaspreferenciákhoz való alkalmazkodásra. Ezt láthatjuk a 2008-as globális pénzügyi válságot követő és a világjárvánnyal végződő jövedelmezőség erősödésének évtizedében. És biztató, hogy rengeteg munkahely van, és az emberek többsége még bizonytalan gazdasági kilátások mellett is magabiztosan utazik” – mondta Walsh.

Az utasok kihasználják az utazási szabadság visszaadását. Az IATA legutóbbi, 11 világpiacon utazó közvélemény-kutatása kimutatta, hogy közel 70%-uk annyit vagy többet utazik, mint a járvány előtt. És bár a gazdasági helyzet az utazók 85%-át érinti, 57%-uk nem szándékozik visszafogni utazási szokásait.

Ugyanez a tanulmány azt is bemutatta, hogy az utazók milyen fontos szerepet töltenek be a légiközlekedési ágazatban:

91% said that connectivity by air is critical to the economy
90% said that air travel is a necessity for modern life
87% said that air travel has a positive impact on societies, and
Of the 57% familiar with the UN Sustainable Development Goals (SDGs), 91% understand that air transport is a key contributor