Az Ebix, Inc. a mai napon bejelentette, hogy levelet küldött a Yatra Online, Inc. igazgatóságának, amelyben ismerteti ajánlatát, amely szerint a Yatra Online állományának 100% -át részvényenként 7 dollárért, adósságmentesen kívánja megszerezni. A Yatra Online, Inc. a Yatra Online Pvt. Anyavállalata. Az indiai Gurugramban székhellyel rendelkező vállalat, amely India vezető vállalati utazási szolgáltatója, több mint 800 vállalati ügyféllel és India egyik vezető online utazási társaságával, és üzemelteti a Yatra.com weboldalt. Az Ebix egyesíteni kívánja a Yatra Online-t az indiai EbixCash leányvállalatában. Az Ebix ajánlatára a kellő gondosság, valamint a szokásos szabályozási és egyéb zárási feltételek vonatkoznak.
A mintegy 48 millió Yatra Online hígított részvényen alapuló Ebix ajánlat 84% -os prémiumot jelent a Yatra Online záró részvényárfolyamához képest, amely 3.80. március 8-án 2019 dollár volt. A Yatra Online részvényei az elmúlt 3.70 hónapban 8.16 és 12 dollár között mozogtak. Az ajánlat az összes Yatra Online követelés, készpénz és korlátozott készpénz legalább 25 millió dollár értékű feltételezését veszi figyelembe a záráskor és egyéb eszközöket, és az összes kötelezettséget a Yatra Online fizeti meg a tranzakció lezárásával egyidejűleg. Az Ebix Ajánlat arra számít, hogy a fennálló opciókat a Yatra Online lezárása előtt átadják, megveszik és visszavonják; ennek hiányában az Ebix a záráskor fizetné a warrantok érvényes piaci árát, miközben a záráskor lefelé módosítja a Yatra Online részvényeseinek fizetendő teljes 7 dolláros árfolyamát az Ebix által a warrantok nyugdíjazása után fizetett pénzmennyiséggel. .
Az Ebix saját belátása szerint fizetne a Yatra Online-ért vagy készpénzzel, vagy szabadon forgalmazható Ebix-részvények kibocsátásával. Abban az esetben, ha az Ebix úgy dönt, hogy kifizeti az Ebix részvények megszerzését, akkor az Ebix részvények minimális gallérértéke 59 dollár lesz Ebix részvényenként, kiszámítva úgy, hogy elosztják a Yatra részvényeseknek fizetendő teljes beszerzési árat az Ebix 10 napos átlagárával. állomány, megelőzve a záró dátumot. Az Ebix részvényeket minimum 59 dolláros értéken konvertálják, amennyiben az Ebix részvények 10 napos átlagára a záró dátumot megelőzően kevesebb, mint 59 dollár.
Ezenkívül ebben az esetben az Ebix valamennyi Yatra részvényes számára hátrányos fedezetet kínál a kibocsátott Ebix részvényekre, lehetővé téve számukra, hogy a zárást követő 25. hónapban az Ebix részvényeket az egyes Yatra Online részvényesek döntése alapján, fix áron adják vissza az Ebix-nek. 10% -kal alacsonyabb lenne, mint az Ebix részvények kibocsátása számukra. Például, ha az Ebix részvényeket mondjuk 60 dolláros áron bocsátják ki a Yatra Online részvényeseinek (feltételezve, hogy ez a piac 10 napos átlagára), akkor vissza tudják adni a részvényeket az Ebix-nek, ha akarják erre a zárástól számított 25. hónapban, fix áron, 54 dollárért.
Az Ebix azt is bejelentette, hogy fenntartja magának a jogot, hogy saját belátása szerint csökkentse ajánlatát, ha nem kap időben megfelelő választ a Yatra Online Igazgatóságtól, vagy ha a Társaság olyan további lépéseket tesz, amelyek hátrányosan érinthetik a jövőbeli értéke. Végül az Ebix fenntartja a jogot, hogy visszavonja ezt az ajánlatot, ha a Yatra igazgatósága elutasítja, hogy az Ebix kellő gondossággal folytassa 5. március 00-án, EST 18: 2019-ig.
Tranzakció indoklása:
Rendkívül Accretive: Az Ebix modellje az, hogy a megszerzett termékeket, szolgáltatásokat és vállalatokat fegyelmezetten és hatékonyan integrálja, az ebből származó cash flow és az egy részvényre jutó eredmény a legfontosabb mutató. Az Ebix úgy véli, hogy a Yatra Online évente 150 millió dollár feletti bevételt generálhat, zárás utáni 30% + működési árrés mellett, az Ebix felvásárlásától számított 6 hónapon belül. Az Ebix arra számít, hogy a két vállalat kombinációja 25-30 centes növekedést generálhat az egyesített Ebix társaság részvényesei számára.
Az Ebix egyedülállóan megkülönbözteti, hogy az elmúlt évtizedben ötször nevezték el a Fortune magazin 100 leggyorsabban növekvő vállalatának listáján. Az Ebix emellett 18 éves szekvenciális növekedést produkált mind a felső, mind az alsó sorban. A jelenlegi irányítás alatt az Ebix részvények részvényesi hozama a részvények értékét tekintve több mint 16,000 XNUMX% -os növekedést mutatott.
Területi tapasztalat: Kiterjedt termék- és szolgáltatásportfóliónk révén mélyen megértettük a biztosítási, pénzügyi, utazási és technológiai ökoszisztémákat. Több ezer ügyfelünk van több mint 50 országban, és ügyfél-bázisa több millió felhasználót ölel fel szerte a világon, beleértve Indiát is. Az Ebix vezetése együttesen néhány száz éves tapasztalatot hoz az utazási ágazat minden szektorában, erős történelmi ismereteket és kiváló munkakapcsolatokat biztosítva az utazás és a pénzügyi ágazat minden kulcsfontosságú részlegével.
Vízió a világ legnagyobb, végpontok közötti vállalati pénzügyi és biztosítási szolgáltatójának létrehozásáról: Az összevont egység India egyik legnagyobb és jövedelmezőbb, a biztosítási szolgáltatási ágazatban végfelhasználóként működő utazási ágazatának egyik szereplőjévé válik, amely disztribúciót, utazási biztosításokat, forex, MICE, Visa szolgáltatások és utazási technológiai szolgáltatások a Zillious nemrégiben történt felvásárlásán keresztül - mindezt egy fedél alatt.
Nemzetközi lábnyom: Csak Indiában több mint 9,000 alkalmazottal rendelkezik, az Indián kívüli ezrek mellett, és jelenlegi utazási kiterjedése az ÖET-országok, az ASEAN és az ázsiai-csendes-óceáni országokra terjed ki; és az a cél, hogy utazási üzletágunkat Észak-Amerikára, Latin-Amerikára és Európára terjesszük, az Ebix valóban globális platformot kínál, „helyszíni” jelenléttel a világ legnagyobb piacain. Globális irodáinkban olyan helyi állampolgárok dolgoznak, akik nyelvtudással rendelkeznek, és alaposan ismerik a helyi szokásokat, az üzleti normákat és a szabályozási kereteket.
Az Ebix elnöke, elnök-vezérigazgatója, Robin Raina így nyilatkozott: „Úgy gondoljuk, hogy a Yatra Online termékei és szolgáltatásai kiegészítik az EbixCash Via és Mercury utazási portfólióját; és a két társaság kombinációja jelentős szinergiákat jelentene, és létrehozná India legnagyobb és legjövedelmezőbb utazási szolgáltató cégét. Jelentős szinergiákat, méretgazdaságosságot és kibővített növekedési potenciált látunk az egyesített üzletág számára. A Yatra Online iránti ajánlat iránti érdeklődésünk annak a szilárd meggyőződésünknek is köszönhető, hogy a két vállalat kombinációja lényegesen és azonnal hozzájárulhat az Ebix EPS-jéhez. ”
MIT KELL ELVENI A CIKKBŐL:
- Also, in that case Ebix will offer all Yatra shareholders a downside cover on the Ebix stock issued by allowing them to sell Ebix stock back to Ebix in the 25th month after closing, at the discretion of each Yatra Online shareholder, at a fixed price that would be 10% lower than the price at which Ebix stock is issued to them.
- For example, if Ebix stock is issued to Yatra Online shareholders at say a price of $60 (assuming that it is the 10-day average price in the market), then they will be able to sell the stock back to Ebix, if they wish to do so, in the 25th month from closing, at a fixed price of $54.
- In case Ebix decides to pay for the acquisition in Ebix stock, then the Ebix stock will carry a minimum collar value of $59 per Ebix share, calculated by dividing the total acquisition price payable to Yatra shareholders by the 10-day average price of the Ebix stock, preceding the closing date.
